Счет каменным сооружениям в Омутнинске открыл Клуб металлургов. Уже в январе 1937 года началось снижение з/п . Сначала оно коснулось мастеров СПЦ. Если в декабре 1936 года средний заработок составлял 700-900 рублей, то после понижения-от 319 до 420 руб. В мае по всему заводу обязательные нормы выработки были увеличены в среднем на 15,45%, а расценки за производимые работы снижены в среднем на 12,6%.Прямым следствием подобной тарифной политики стала текучесть заводских кадров. Нехватка рабочих в горячих цехах обычное явление тех лет. В начале 1938 года в каждой смене мартеновского цеха недобор составлял 10-15 человек. Падение трудовой дисциплины становилось закономерным следствием подобного положения вещей. Ситуация осложнилась постоянной чехардой руководящих кадров, разногласиями заводоуправления с руководством треста, слабым финансированием капитального строительства и общей кризисной ситуацией в стране. В этих условиях стали утихать разговоры о грядущей масштабной реконструкции заводов. На смену им пришли рассуждения о возможном близком их закрытии.

В 1937-40 гг. страна переживала тяжелейший кризис, в ходе которого происходила небывалая ротация руководящих кадров, сопровождавшаяся массовыми репрессиями руководителей. Весной 1937 года председатель СНК СССР В.М.Молотов констатировал, что в результате чисток «с 1 октября 1936 года по 1 марта 1937 года в качестве членов «антисоветских партийных организаций» были осуждены 1984 хозяйственных руководителя из 18 наркоматов». 18 февраля 1937 года не выдержав испытания происходящим, скончался «от паралича сердца» нарком тяжелой промышленности Серго Орджоникидзе. Новым директором, с ноября 1937 года стал Василий Федорович Резаков. До 1935 года он возглавлял Песковский завод, в 1935-1937 гг. руководил строительством узкоколейки Омутная - Черная.Огромной заслугой Резакова стала постройка в короткие сроки кровельного стана «550» №2. Одновременно с ним вводился в действие и чех по производству товаров широкого потребления, где развернулось производство лопат, ведер, корыт, тазов и т.п. План 1938 года завод вновь выполнил, а вот за первый квартал 1939 года провалил, Резаков тут же был снят. Замена Резакова была крайне неудачна. Новый директор ОМЗ москвич Иващенко отличался высокомерием и неумением налаживать нормальные отношения в коллективе. За полтора года своего директорства на Песковском заводе он умудрился настроить против себя все песковчан, а с приходом на Омутнинский завод сразу же стал «перетряхивать» прежний руководящий состав. Директор составил «черный список» и отослал его в трест для утверждения. Начались переводы, увольнения, уходы по собственному желанию. Впервые с 1932 года годовой план на 1939 год был полностью провален. Финансирование строительства ЦЭС трестом практически прекратилось. Всякие разговоры о реконструкции умолкли. Близкое закрытие завода стало осязаемым.

Именно в это трудное время для Омутнинского завода время в августе 1939 года прибыл новый технический директор Давид Маркович Данович. Направление Дановича на Омутнинский завод - еще одно свидетельство серьезности положения, в котором оказались омутнинские металлурги в конце 1930-х гг. Наряду с сильнейшей физической и моральной изношенностью оборудования завод буквально задыхался от нехватки электроэнергии..Возвращение старого директора произошло в марте 1940 года. Ходатайствовать о переводе в новый наркомат начали после марта 1940 года. 2 июня 1940 года Совнарком СССР и ЦК ВКП(б) приняли постановление «О мероприятиях, обеспечивающих выполнение установленного плана выплавки чугуна, стали и производства проката». В системе Наркомчермета СССР создавалось управление «Главспецсталь». В Наркомчермет переходили только 3 действующих Омутнинских завода: Омутнинский, Чернохолуницкий и Песковский и 1 бездействующий - Климковский. В жизни Омутнинской металлургии начинался новый этап.

Решение построить на ОМЗ новую тепловую электростанцию было принято в начале 1935 года. Фактически же торжественное открытие строительства произошло только 1 марта 1936 года. Однако к непосредственному строительству ЦЭС приступили только в 1937 году, когда был выработан окончательный проект. От 1938 года ожидали многого. Монтажные работы явно набирали темп. установили турбогенератор, привезенный со строительства канала Москва - Волга, два паровых котла, провели водопровод. Только во в торой половине 1940 года вопрос финансирования получил дальнейший ход. Сразу 3 подрядные организации «Росоргтепло», «Севэнергомонтаж» и «Коммунэнергострой» оказались подключены к работам. Строительство ЦЭС выделили в особый участок, начальником поставили Н.А.Бездомникова. И все же к новому 1941 году завершить строительство не удалось. Потребовались месяцы напряженной работы, прежде чем 19 сентября 1941 года оказалась рущена первая очередь ЦЭС на 3000 квт.